Darling Ingredients Inc. (NYSE: DAR) 2024 yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıklayarak brüt kar marjlarının iyileştirildiği, sermaye harcamalarının kontrol altına alındığı ve stratejik finansal yönetimin uygulandığı bir çeyrek geçirdiğini ortaya koydu. Şirketin birleşik FAVÖK’ü 273,6 milyon $’a ulaştı ve bu iyileşme ana bileşen işine atfedildi.
Bu çeyrekte net gelir 78,9 milyon dolar olurken, net satışlar 1,5 milyar dolar olarak gerçekleşti. Diamond Green Diesel’den elde edilen düşük kazanç nedeniyle işletme gelirindeki düşüşe rağmen, Darling Ingredients borç geri ödemesi ve hisse geri alımı konusunda önemli adımlar atarak kendisini gelecekteki büyüme ve operasyonel mükemmellik için konumlandırdı.
Önemli Çıkarımlar
- 2024’ün 2. çeyreğinde kombine FAVÖK 273,6 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- Net gelir 78,9 milyon dolar olarak açıklanırken, net satışlar 1,5 milyar dolar olarak gerçekleşti.
- Diamond Green Diesel’den elde edilen düşük kazanç nedeniyle faaliyet geliri azaldı.
- Şirket 51 milyon dolar borç ödedi ve toplam ödenmemiş borç 4.409 milyar dolar oldu.
- Sermaye harcamaları 98 milyon $ olarak gerçekleşti ve yaklaşık 807.000 hisse 29,2 milyon $ karşılığında geri satın alındı.
- Darling Ingredients tüm yıl için 1.3 milyar ila 1.4 milyar dolar arasında düzeltilmiş FAVÖK öngörüyor.
- Sürdürülebilir Havacılık Yakıtı biriminin 2024 yılının 4. çeyreğinde piyasaya sürülmesi planlanıyor.
- Şirket Diamond Green Diesel’den nakit temettü almayı ve borç azaltmaya odaklanmaya devam etmeyi bekliyor.
Şirket Görünümü
- Yönetim bu yıl için 1,3 milyar ila 1,4 milyar dolar kombine düzeltilmiş FAVÖK elde etmeyi bekliyor.
- Şirketin 250 milyon galonluk üretimi için hem yurtiçi hem de ihracat satışları beklentisi.
- Şirket, Sürdürülebilir Havacılık Yakıtı biriminin 2024 yılının 4. çeyreğinde faaliyete geçmesi için hazırlanıyor.
- Darling Ingredients, 45Z yenilenebilir dizel vergi kredisinin 1 Ocak 2025’e kadar uygulanması konusunda iyimser.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Akaryakıt segmenti, düzenleyici piyasa belirsizliği nedeniyle zorluklar yaşadı.
- Şirket, harmanlayıcılar vergi kredisinin görünümünün belirsizliğini koruduğunu belirtti.
- Diamond Green Diesel’in özsermayesi ve net geliri düşerek faaliyet gelirini etkiledi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Yem Bileşenleri segmentinde marjlarda sıralı iyileşme görüldü.
- İşaretler, Gıda Segmentindeki müşteri stoklarının azalmakta olduğunu göstermektedir.
- Sıkılaşan pazara duyulan güven ve iyileşen yağ fiyatları olumlu bir görünüme katkıda bulunuyor.
- Şirket Diamond Green Diesel’den 77,1 milyon $ nakit temettü aldı.
Eksiklikler
- 3. ve 4. çeyrekler arasında 50-50 gelir paylaşımı garanti edilmemektedir.
- Müşteri talebi ve deflasyonist baskılar nedeniyle 2. çeyrekte Gıda segmenti için FAVÖK’te düşüş.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yönetim, yılın ikinci yarısı için marj temposunu tartıştı ve iyileşme bekledi.
- BTC’den 45Z kredilerine geçişin potansiyel etkisine değinerek daha iyi yenilenebilir dizel marjları beklediklerini belirttiler.
- Şirket, biyodizel tesislerinin kullanım oranları ve 2025 yılında daha zorlu hale gelmesi beklenen göreceli güç hakkında yorumda bulundu.
- Yaklaşan seçimlere ve Chevron doktrinine ilişkin karara rağmen biyodizelin partiler üstü bir konu olmaya devam ettiği vurgulanarak siyasi riskler tartışıldı.
- Diamond Green Diesel’in temettü görünümüne duyulan güven dile getirildi ve yılın ikinci yarısında ek dağıtımlar beklendiği belirtildi.
- Şirketin sermaye tahsisi yaklaşımı borç geri ödemesine öncelik vermekte ancak fırsatçı hisse geri alımlarına da izin vermektedir.
- Küresel müşteri talebi ve jelatin piyasasındaki deflasyonist baskılara ilişkin endişeler dile getirilse de yılın ikinci yarısı için iyimserlik güçlü kalmaya devam ediyor.
- Sıcak havanın 3. çeyrekte yem üzerindeki etkisine dikkat çekilirken, SAF planı sayesinde 4. çeyreğin daha güçlü geçmesi bekleniyor.
- SAF tesisi ilerliyor ve 4. çeyrekte faaliyete geçmesi bekleniyor.
- KKR’nin bir İtalyan şirketine yaptığı yatırım ışığında şirketin değerlemesi tartışıldı ve Darling Ingredients’in değerinin düşük olduğu düşünüldü.
- Yeni bir SAF tesisine daha fazla yatırım yapılmasına ilişkin kararlar talebe bağlıdır.
- Kazanç görüşmesi CEO Randall Stuewe’nin kapanış konuşmasıyla sona erdi.
InvestingPro İçgörüleri
Darling Ingredients Inc. 2024 yılının 2. çeyreğindeki performansında, brüt kar marjlarında kayda değer bir iyileşme ve finansal yönetime stratejik bir yaklaşımla dayanıklılık göstermiştir. Bu çabalar, şirketin kontrollü sermaye harcamalarına ve borç azaltma taahhüdüne de yansımıştır.
InvestingPro Data, şirketin piyasadaki önemli varlığına işaret eden 5,89 milyar dolarlık piyasa değerini vurguluyor. Buna ek olarak, şirketin fiyat/kazanç (F/K) oranı 11,74’tür; bu da hisse senedinin emsallerine kıyasla düşük bir kazanç katsayısıyla işlem gördüğünü ve potansiyel olarak yatırımcılar için değer ifade ettiğini göstermektedir. Ayrıca, bir önceki yıla göre %7,76’lık gelir düşüşüne rağmen, Darling Ingredients %23,76’lık brüt kar marjını koruyarak maliyetleri etkin bir şekilde yönetme becerisinin altını çiziyor.
Bir InvestingPro İpucu, analistlerin önümüzdeki dönem için kazanç beklentilerini aşağı yönlü revize ettiklerini, bunun da beklenen satış düşüşleri ve cari yıl için net gelirde öngörülen düşüş karşısında ihtiyatı yansıttığını belirtiyor. Bununla birlikte, likit varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aşması ve yıl içinde kârlılık öngörüsü ile Darling Ingredients, bu zorlukların üstesinden gelmek için sağlam bir finansal temele sahip görünüyor.
Darling Ingredients’in finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için, şirketin performansı ve potansiyeline ilişkin kapsamlı bir analiz sunan daha fazla InvestingPro İpucu mevcut. https://www.investing.com/pro/DAR adresinden INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirimden yararlanarak ek bilgileri keşfedin ve özel bir tekliften yararlanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
